Vous vivez à Bangkok. Vos dépenses sont désormais en bahts, mais votre PEA, votre assurance-vie, votre PER ou votre compte-titres sont toujours en France. Et chaque année, vous avez encore plusieurs dizaines de milliers d’euros à investir.
Vous n’avez généralement aucune raison de déplacer tout votre patrimoine en Thaïlande. Gardez en France les enveloppes qui restent utiles, conservez localement l’argent dont vous aurez réellement besoin, puis choisissez où investir vos nouveaux flux selon votre mobilité et vos projets futurs.
Reprenons Antoine, le cas pédagogique fictif de notre article sur l’expatriation en Thaïlande. À 46 ans, il vit à Bangkok avec sa famille, gagne environ 240 000 € par an et possède près de 1,6 M€ de patrimoine. Une fois son train de vie financé, il peut encore investir environ 100 000 € par an.
C’est sur cette nouvelle épargne que son expatriation commence réellement à changer ses décisions.
01Commencez par séparer votre vie en Thaïlande de votre patrimoine à long terme
Parce que vous vivez en Thaïlande, vous avez naturellement besoin de bahts. Loyer, école des enfants, voyages, dépenses courantes : une partie de votre argent doit être disponible rapidement sur place.
Cela ne signifie pas que votre épargne à dix ou quinze ans doit, elle aussi, être investie en Thaïlande.
Pour Antoine, nous garderions donc localement de quoi financer confortablement sa vie et ses imprévus. Le reste du capital conserverait une logique de long terme.
C’est particulièrement important si vous ne savez pas encore où vous vivrez dans cinq ou dix ans. Bangkok peut être une étape avant une autre expatriation ou un retour en France. Concentrer tout votre patrimoine financier dans votre pays de résidence du moment peut alors devenir inutilement contraignant.
Le choix des placements doit donc rester cohérent avec votre allocation patrimoniale globale : vos objectifs, votre horizon, votre besoin de liquidité et les risques que vous détenez déjà comptent davantage que votre adresse du moment.
02Faut-il conserver vos placements français après votre départ ?
Supposons qu’Antoine possède déjà un PEA, une assurance-vie française, un PER et un compte-titres.
Nous ne fermerions aucun de ces placements simplement parce qu’il habite désormais à Bangkok.
Votre PEA peut rester en place
Bonne nouvelle : un départ vers la Thaïlande n’entraîne pas la fermeture de votre PEA.
Le BOFiP confirme que le transfert du domicile fiscal hors de France n’entraîne pas automatiquement la clôture du PEA, sauf notamment lorsque le titulaire s’installe dans un État ou territoire non coopératif. La Thaïlande ne figure pas sur cette liste en 2026.
Votre PEA peut donc continuer à vivre après votre installation à Bangkok.
Pendant votre période de non-résidence, la France continue par ailleurs à appliquer au PEA son régime fiscal propre : les produits et plus-values réalisés à l’intérieur du plan restent exonérés d’impôt sur le revenu français dans les conditions prévues pour cette enveloppe.
Si votre PEA existe depuis plusieurs années et contient un portefeuille que vous souhaitez conserver à long terme, votre expatriation ne justifie donc pas à elle seule sa fermeture.
Il reste simplement un point à vérifier : la Thaïlande n’est pas obligée de reconnaître l’enveloppe PEA de la même manière que la France.
Une ancienne assurance-vie peut également rester utile
Même raisonnement avec votre assurance-vie.
Si le contrat est ancien, correctement investi et peu coûteux, il peut parfaitement conserver une place dans votre patrimoine. Son intérêt dépend davantage de sa qualité, de son antériorité et de vos projets que de votre nouvelle adresse.
La fiscalité des rachats pendant une période de non-résidence demande en revanche une analyse spécifique. Nous la détaillons dans notre article sur l’assurance-vie du non-résident.
Et votre PER ?
Un PER déjà ouvert peut lui aussi être conservé après votre expatriation.
Le départ à l’étranger ne constitue pas un motif de déblocage anticipé. Votre épargne reste donc normalement investie jusqu’à la retraite ou jusqu’à l’un des cas de sortie anticipée prévus par la loi.
En revanche, continuer à verser massivement sur votre PER pendant votre expatriation mérite davantage réflexion.
Lorsqu’on devient non-résident fiscal de France, l’avantage fiscal attaché à de nouveaux versements peut fortement diminuer ou disparaître, selon la situation fiscale française qui subsiste.
Le PER redevient alors avant tout ce qu’il est fondamentalement : une enveloppe d’investissement à très long terme pour préparer la retraite.
Si vous avez déjà un bon PER et envisagez un retour futur en France, le conserver peut donc être parfaitement cohérent. L’alimenter davantage doit être décidé en fonction de votre horizon, de votre besoin de liquidité et de votre fiscalité réelle, pas uniquement par habitude.
Et votre compte-titres ?
S’il fonctionne bien, il n’y a aucune urgence à le remplacer.
Vérifiez surtout trois choses : votre banque ou votre courtier accepte-t-il toujours les résidents thaïlandais, les frais restent-ils compétitifs et avez-vous accès aux marchés dont vous avez besoin ?
Si oui, votre compte-titres ordinaire, ou CTO, peut tout à fait continuer à recevoir une partie de votre épargne.
Le véritable arbitrage commence lorsque de nouveaux flux importants s’accumulent chaque année.
03Vous épargnez encore 50 000 ou 100 000 € par an : où investir cet argent ?
C’est probablement la décision la plus intéressante pour un expatrié qui possède déjà un patrimoine conséquent.
Vous avez alors trois grandes possibilités : continuer à alimenter votre CTO existant, ouvrir un nouveau compte-titres chez un acteur international, parfois présenté comme un trading account, ou investir une partie des capitaux dans une assurance-vie luxembourgeoise.
Un nouveau compte de trading n’est pas une nouvelle enveloppe fiscale. Il reste économiquement un compte-titres. Ce qui change surtout, c’est l’établissement, les pays acceptés, les devises disponibles, les marchés accessibles et la facilité à conserver le compte lorsque votre résidence évolue.
Le choix de l’enveloppe ne doit cependant pas être séparé de votre fiscalité thaïlandaise. La fiscalité dépend notamment de l’origine et de la date des revenus étrangers transférés en Thaïlande. Depuis 2024, certains revenus de source étrangère acquis par un résident fiscal thaïlandais peuvent entrer dans le champ de l’impôt lorsqu’ils sont transférés en Thaïlande.
Un CTO, un PEA ou une assurance-vie ne sont donc pas automatiquement traités en Thaïlande comme ils le seraient en France. Avant de comparer les enveloppes, il faut distinguer ce qui relève du capital, des revenus ou des gains, puis regarder la convention fiscale lorsque la France conserve également un droit d’imposer.
| CTO existant | Nouveau CTO international | Assurance-vie luxembourgeoise | |
|---|---|---|---|
| Simplicité | Très forte | Bonne | Bonne avec accompagnement |
| Coûts | Souvent faibles | Souvent faibles | Variables selon le contrat |
| Choix d’investissements | Large | Souvent très large | Souvent très large |
| Gestion de plusieurs devises | Variable | Large | Large à très large selon le contrat |
| Changement futur de pays | Dépend de l’établissement | Souvent adapté | Souvent adapté |
| Transmission | Droit commun | Droit commun | Enveloppe assurantielle |
| Traitement fiscal en Thaïlande | À analyser selon la nature des revenus et les transferts | À analyser selon la nature des revenus et les transferts | À analyser selon la nature des revenus et les transferts |
| Contraintes principales | Dépend de l’établissement et du pays de résidence | Fiscalité locale et obligations déclaratives | Frais, ticket d’entrée et acceptation du pays de résidence |
Continuer à utiliser votre CTO : souvent le choix le plus simple
Il n’est pas nécessaire de créer une nouvelle structure simplement parce que vous devenez expatrié.
Si votre compte actuel accepte votre résidence thaïlandaise, vous donne accès aux investissements souhaités et reste compétitif, continuer à l’utiliser peut être parfaitement rationnel.
Pour Antoine, ce serait notre premier contrôle : regarder ce qui fonctionne déjà avant d’ajouter une nouvelle enveloppe.
Mais avec 100 000 € de nouveaux capitaux à investir chaque année, il devient rapidement pertinent de regarder plus loin que son infrastructure historique.
Ouvrir un CTO international : surtout un choix de mobilité
Un courtier international peut être intéressant lorsque votre vie professionnelle reste mobile.
Vous gagnez surtout en souplesse : davantage de marchés, une gestion de plusieurs devises plus naturelle et un établissement habitué à accompagner des clients qui changent régulièrement de pays.
Des acteurs internationaux comme Interactive Brokers illustrent ce modèle : accès à de nombreux marchés, gestion de plusieurs devises et infrastructure conçue pour des clients internationaux. Cela ne signifie pas qu’un acteur précis conviendra automatiquement à votre situation : le pays de résidence accepté, l’entité contractante et les conditions applicables doivent être vérifiés au moment de l’ouverture.
Si Antoine pense rester plusieurs années en Asie puis partir ailleurs, cette portabilité peut avoir une vraie valeur.
À l’inverse, si son compte français actuel fonctionne parfaitement et qu’un retour en France est proche, multiplier les intermédiaires apporte moins de valeur.
Assurance-vie luxembourgeoise : une vraie solution de long terme pour un patrimoine international
Avec 1,6 M€ de patrimoine et 100 000 € supplémentaires à investir chaque année, l’assurance-vie luxembourgeoise devient une option particulièrement intéressante à étudier pour Antoine.
Elle réunit plusieurs caractéristiques qui correspondent bien à sa situation : une enveloppe assurantielle de long terme, un univers d’investissement potentiellement très large et une architecture conçue pour des patrimoines amenés à traverser plusieurs pays.
Le secteur luxembourgeois de l’assurance est encadré par le Commissariat aux Assurances (CAA). Les actifs représentatifs des engagements de l’assureur constituent notamment un patrimoine distinct affecté prioritairement au règlement des créances d’assurance.
Pour un expatrié français, il y a aussi une logique de temps long. Vous vivez peut-être dix ans à Bangkok, mais il est tout à fait possible que vous reveniez ensuite en France. Une assurance-vie luxembourgeoise peut accompagner cette trajectoire sans devoir reconstruire votre organisation financière à chaque changement de pays.
Et si vous redevenez résident français, l’assurance-vie retrouve naturellement sa place parmi les grandes enveloppes patrimoniales utilisées en France, notamment pour organiser un capital à long terme et préparer sa transmission. La fiscalité exacte dépendra évidemment de votre situation et des règles applicables au moment concerné.
Le Luxembourg apporte donc quelque chose que le simple CTO n’apporte pas : une enveloppe assurantielle européenne capable de s’inscrire dans une stratégie patrimoniale qui dépasse votre expatriation actuelle.
Son intérêt est particulièrement fort lorsque les capitaux investis deviennent significatifs et que la mobilité, la transmission et la continuité patrimoniale prennent de l’importance.
Cette solution n’est toutefois pas automatiquement supérieure à un CTO. Elle devient moins convaincante si les capitaux restent modestes, si l’investisseur privilégie des coûts très faibles et une gestion autonome, si son horizon est court.
Tous les contrats luxembourgeois ne sont pas automatiquement accessibles à un résident de Thaïlande. Avant de comparer les supports ou les frais, il faut donc vérifier que l’assureur accepte effectivement le pays de résidence et la situation de l’investisseur.
Pour Antoine, nous ne la regarderions donc pas comme une solution réservée à quelques cas exceptionnels. Avec son patrimoine, son niveau d’épargne et son horizon international, elle ferait clairement partie des options prioritaires à comparer.
04Euros, bahts, dollars : votre lieu de vie ne doit pas décider seul de vos devises
Votre quotidien est en bahts. Votre patrimoine n’a pas besoin de l’être.
Imaginons qu’Antoine conserve l’équivalent de 60 000 € en Thaïlande pour financer sa vie locale et disposer d’une réserve confortable. Cette poche répond à ses dépenses en Thaïlande, mais elle ne détermine pas la devise dans laquelle le reste de son patrimoine doit être conservé ou investi.
La question dépend notamment de ses dépenses futures et de la possibilité d’un retour en Europe. Nous détaillons cet arbitrage, ainsi que les solutions permettant éventuellement de sécuriser certaines dépenses futures, dans notre article consacré à l’organisation des liquidités entre euros et bahts.
05Avec 1,6 M€ de patrimoine, que ferait Antoine concrètement ?
Antoine n’a pas besoin de reconstruire tout son patrimoine.
Son PEA peut rester en France. Son assurance-vie française peut conserver son ancienneté. Son PER peut continuer à jouer son rôle de poche retraite. En Thaïlande, il garde surtout le capital dont il a besoin pour sa vie locale et sa sécurité à court terme.
C’est sur ses 100 000 € d’épargne nouvelle chaque année que nous prendrions davantage de recul.
S’il possède déjà un excellent CTO, une partie des nouveaux flux peut continuer à y être investie.
S’il envisage encore de nombreuses années de mobilité, un compte-titres international peut lui apporter davantage de souplesse.
Mais compte tenu de la taille de son patrimoine, de sa capacité d’épargne, de son horizon de long terme et de la possibilité réelle d’un retour en France, nous comparerions sérieusement un CTO international et une assurance-vie luxembourgeoise pour organiser une partie de ses nouveaux flux.
Selon les coûts, les conditions d’accès et les objectifs d’Antoine, l’une ou l’autre solution pourrait accueillir une partie de son épargne de long terme, pendant son expatriation puis, éventuellement, après son retour en Europe.
Il n’est d’ailleurs pas obligé de choisir une seule solution.
Le plus cohérent pourrait être de conserver ses enveloppes françaises historiques, garder suffisamment de liquidités en Thaïlande, continuer à utiliser son CTO s’il reste adapté et comparer un CTO international avec une assurance-vie luxembourgeoise pour ses nouveaux investissements de long terme.
Votre expatriation ne vous oblige pas à repartir de zéro. Elle vous donne surtout l’occasion de faire évoluer votre patrimoine pour qu’il reste adapté à votre vie d’aujourd’hui sans oublier celle de demain.