Investir
Choisir le bon cadre de détention
Expertises · 05
Fiscalité
patrimoniale
La fiscalité influence une décision patrimoniale. Elle ne devrait pas la dicter.
Investir, détenir un actif, percevoir des revenus, céder une entreprise ou transmettre un patrimoine n’entraînent pas les mêmes conséquences fiscales.
Comprendre ces conséquences permet de comparer les options dans leur ensemble : rendement, risque, liquidité, horizon, mode de détention et transmission.
Le cycle patrimonial
À chaque étape, des implications fiscales spécifiques.
Du premier investissement à la transmission, chaque étape de la vie patrimoniale entraîne des conséquences fiscales différentes, qu’il est essentiel d’anticiper pour garder le contrôle de ses choix.
Détenir
Optimiser la structure et la fiscalité courante
Percevoir des revenus
Arbitrer entre salaire, dividendes et autres revenus
Céder
Anticiper et structurer la sortie
Transmettre
Organiser la transmission dans la durée
Une variable parmi d’autres
Une bonne décision patrimoniale
ne se résume jamais à son économie d’impôt.
La décision
- Investir
- Détenir
- Financer
- Céder
- Transmettre
Ses conséquences
- Rendement
- Risque
- Liquidité
- Fiscalité
- Transmission
Un même patrimoine, plusieurs chemins
1 000 000 €
Un même montant. Quatre situations patrimoniales très différentes.
La fiscalité applicable à 1 M€ dépend d’abord de l’endroit où se trouve ce capital, de son origine et de ce que vous souhaitez en faire. Le montant est identique. La décision, elle, ne l’est pas.
01
CAPITAL PERSONNEL
Vous disposez de 1 M€ sur votre patrimoine personnel.
- Situation
- Le capital est déjà détenu personnellement et disponible pour être investi.
- Décision
- Comment investir ces 1 M€ : compte-titres, assurance-vie, immobilier, actifs non cotés ou combinaison de plusieurs solutions ?
- Ce qui change
- Rendement attendu · Risque · Liquidité · Fiscalité des revenus · Fiscalité à la sortie · Transmission
L’enjeuLa fiscalité compte, mais elle intervient après la définition de l’allocation et de l’horizon d’investissement.
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La fiscalité peut modifier le résultat d’une décision.Elle ne suffit pas à déterminer si cette décision est pertinente.
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