Vivre en Thaïlande ne signifie pas convertir tout votre patrimoine en bahts. Vous avez surtout besoin de bahts pour financer votre vie locale et les dépenses que vous connaissez déjà. Le reste de vos liquidités peut rester en euros lorsqu’il correspond à des projets futurs en France ou en Europe.
Reprenons Antoine, notre cas pédagogique fictif. À 46 ans, il vit à Bangkok avec sa famille, gagne environ 240 000 € par an et possède près de 1,6 M€ de patrimoine. Nous avons déjà vu comment il pouvait organiser ses placements entre la France et la Thaïlande.
Une autre question se pose maintenant : quelle part de son argent doit réellement être conservée en bahts ?
01Votre vie est en bahts, votre patrimoine n’a pas besoin de l’être
Le loyer d’Antoine, ses courses ou les dépenses de sa famille sont payés en bahts. Il est donc logique qu’une partie de ses liquidités soit disponible directement en monnaie thaïlandaise.
Cela ne signifie pas que ses 1,6 M€ doivent suivre le même chemin.
Si Antoine envisage un retour en France dans quelques années, il aura de nouveau besoin d’euros pour une partie importante de ses dépenses. Il serait donc peu logique de convertir aujourd’hui en bahts des sommes dont il sait qu’elles serviront probablement demain en Europe.
Il faut surtout faire correspondre la devise de vos liquidités avec leur usage futur.
L’argent destiné à financer votre vie à Bangkok doit être disponible en bahts. Celui dont vous n’avez pas besoin en Thaïlande peut rester en euros, notamment si vous conservez des projets ou des dépenses futures en France.
02Combien faut-il réellement conserver en bahts ?
Pour un expatrié installé durablement en Thaïlande, nous viserions généralement 6 à 12 mois de dépenses locales disponibles en bahts.
Ce n’est pas une règle réglementaire. C’est un repère patrimonial : suffisamment de liquidités pour ne pas dépendre d’une conversion urgente au mauvais moment, sans immobiliser plusieurs années de dépenses dans une devise dont vous n’aurez peut-être plus besoin après votre expatriation.
Si vos revenus sont très réguliers, facilement convertibles et que vous n’avez pas de grosse dépense prévue, une réserve proche de six mois peut être suffisante.
À l’inverse, une famille installée durablement à Bangkok, des revenus plus irréguliers ou des dépenses importantes déjà identifiées peuvent justifier de se rapprocher d’une année de dépenses.
| Situation | Repère en bahts |
|---|---|
| Revenus réguliers et facilement convertibles | Environ 6 mois de dépenses locales |
| Installation familiale durable ou revenus plus irréguliers | Environ 6 à 12 mois de dépenses locales |
| Grosse dépense connue à court terme | Ajouter la somme nécessaire à cette dépense ou envisager sa couverture |
Dans notre cas pédagogique, supposons qu’Antoine et sa famille dépensent environ 7 500 € par mois à Bangkok. Une poche de 60 000 € représente alors environ huit mois de dépenses locales.
Le montant devient immédiatement plus facile à comprendre : 60 000 € ne correspondent pas à un pourcentage de son patrimoine, mais à plusieurs mois de vie familiale en Thaïlande.
C’est pour cette raison que nous préférons raisonner en mois de dépenses plutôt qu’en pourcentage du patrimoine. Une personne disposant de 5 M€ n’a pas nécessairement besoin de dix fois plus de liquidités en bahts qu’une personne disposant de 500 000 €.
03Peut-on sécuriser un taux de change sans convertir tout de suite ?
Oui. C’est précisément l’un des cas dans lesquels une couverture de change peut devenir intéressante.
Supposons qu’Antoine sache qu’il aura besoin de l’équivalent de 120 000 € au cours des douze prochains mois et qu’il considère le taux EUR/THB actuel suffisamment intéressant.
Il pourrait convertir immédiatement les 120 000 € en bahts. Son coût serait alors sécurisé, mais une grande partie de cette somme resterait immobilisée plusieurs mois sur son compte thaïlandais alors qu’il n’en a pas encore besoin.
Il peut aussi attendre et convertir progressivement. Il conserve alors ses euros plus longtemps, mais prend le risque que le taux soit moins favorable au moment où il devra réellement payer ses dépenses.
Une troisième solution consiste à bloquer aujourd’hui un taux de change pour une conversion future.
La réglementation de la Bank of Thailand sur les opérations de change prévoit que les résidents, au sens de cette réglementation, peuvent réaliser auprès de banques autorisées des opérations de couverture contre le risque de change lié notamment à des dépenses futures ou prévisionnelles.
Un contrat à terme de change, ou FX forward, permet par exemple de fixer aujourd’hui le taux auquel des euros seront convertis en bahts à une date future.
Pour Antoine, l’intérêt est très concret : si le taux actuel lui convient, il peut en sécuriser tout ou partie pour ses dépenses futures sans convertir immédiatement l’intégralité de ses euros et laisser les bahts inutilisés pendant plusieurs mois.
Il conserve donc ses liquidités en euros jusqu’au moment prévu pour la conversion, tout en connaissant à l’avance le taux qui sera appliqué.
Il faut accepter la contrepartie. Si l’euro s’apprécie fortement entre-temps, Antoine ne profitera pas du meilleur taux disponible sur le marché pour la somme déjà couverte.
Le forward ne sert donc pas à battre le marché. Il sert à sécuriser un taux que vous jugez satisfaisant pour une dépense dont vous connaissez déjà le montant ou l’ordre de grandeur.
En pratique, l’accès à ce type de couverture dépend de la banque, du montant, du profil du client et des justificatifs disponibles. L’établissement peut également demander une ligne de crédit, une marge ou d’autres garanties. L’intérêt reste néanmoins d’éviter d’avoir à convertir et immobiliser immédiatement toute la somme en bahts.
04Faut-il conserver ses euros en France ou en Thaïlande ?
Les deux sont possibles.
Antoine peut conserver un compte bancaire en France ou en Europe pour les capitaux qui n’ont pas vocation à financer immédiatement sa vie à Bangkok. Son compte thaïlandais sert alors principalement aux dépenses locales.
Il existe aussi la possibilité de conserver certaines devises étrangères directement auprès d’une banque thaïlandaise.
La réglementation de la Bank of Thailand prévoit des Foreign Currency Deposit accounts, ou FCD. Les règles distinguent les comptes de résidents et de non-résidents, avec des conditions différentes. Pour les résidents au sens de la réglementation des changes, des devises provenant notamment de l’étranger peuvent être déposées sur ces comptes et ultérieurement converties en bahts.
Pour un expatrié français, cela ne signifie pas qu’un FCD sera automatiquement accessible auprès de n’importe quelle banque. Les conditions commerciales, les justificatifs et le statut retenu par l’établissement doivent être vérifiés au moment de l’ouverture.
Cette possibilité peut néanmoins être utile si vous recevez régulièrement des euros ou d’autres devises et souhaitez les conserver temporairement sans les convertir immédiatement en bahts.
Mais pouvoir conserver des euros dans une banque thaïlandaise ne signifie pas qu’il soit nécessaire de le faire.
Pour Antoine, si son infrastructure bancaire européenne fonctionne correctement et qu’une grande partie de son patrimoine reste hors de Thaïlande, nous éviterions de multiplier les comptes uniquement pour reproduire localement ce qui fonctionne déjà ailleurs.
Le compte thaïlandais répond d’abord à sa vie en Thaïlande. Le reste de son organisation bancaire doit servir ses besoins patrimoniaux de plus long terme.
05Ce que nous ferions pour Antoine
Avec 1,6 M€ de patrimoine, nous ne chercherions pas à déterminer un pourcentage parfait à convertir en bahts.
Nous partirions de ses dépenses.
Avec environ 7 500 € de dépenses familiales mensuelles dans notre hypothèse, une réserve proche de 60 000 € lui donne environ huit mois de visibilité en Thaïlande. C’est un niveau que nous considérerions cohérent.
Le reste de ses liquidités n’aurait aucune raison d’être converti en bahts simplement parce qu’il vit actuellement à Bangkok, surtout s’il envisage un retour futur en Europe.
Pour les dépenses importantes déjà connues sur les douze prochains mois, nous regarderions ensuite le taux EUR/THB. Si Antoine considère le taux actuel intéressant, nous étudierions la possibilité d’en sécuriser une partie avec une couverture de change plutôt que de convertir immédiatement toute la somme.
Il peut ainsi garder ses euros disponibles jusqu’à leur utilisation future tout en réduisant l’incertitude sur le coût de ses prochaines dépenses en bahts.
Enfin, il faut garder séparée la question fiscale. Lorsque de l’argent provenant de l’étranger est transféré vers la Thaïlande, son traitement dépend notamment de ce que représente réellement cette somme. Nous détaillons ce sujet dans notre article sur les revenus étrangers transférés en Thaïlande.
Pour Antoine, le principe reste donc simple : le baht doit financer sa vie en Thaïlande. Il n’a pas besoin de devenir la devise de tout son patrimoine.